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*ST厦工重生现曙光

admin 2019-11-04 190人围观 ,发现0个评论

  资不抵债的*ST厦工重整工作迈出重要一步。公司11月1日晚披露公告,公司重整计划当日获得债权人表决通过,出资人同意相关的权益调整方案*ST厦工重生现曙光。管理人向法院提交重整计划申请,法院当日即依法裁定批准重整计划并终止重整程序。

  “重整计划接下来将快速实施,年底前应该能实施完毕,*ST厦工保壳预计不会有问题。”11月1日,*ST厦工重整管理人团队相关人士告诉中国证券报记者,此次重整得到了政府、债权人等多方面的理解和支持,重整后的*ST厦工将恢复盈利能力。

  债权申报金额38.52亿元

  《重整计划》显示,截至今年10月30日,共有443家债权人向管理人申报债权,申报债权金额合计38.52亿元。

  其中,法院裁定无异议债权人342家,确认的债权金额合计32.12亿元,其中包括职工债权人1家(债权金额5605.52万元),普通债权人342家(债权金额31.56亿元)。此外,尚有52家债权人申报的债权已得到管理人初步确认(债权合计3.66亿元,均为普通债权),22家债权人申报的债权暂未予以确认(金额合计1038.23万元,均为普通债权);另有未申报债权1.75亿元。管理人模拟测算结果显示,若*ST厦工破产清算,则普通债权人的受偿率约为58.62%。

  根据审计报告,截至今年7月26日,*ST厦工资产账面金额为32.83亿元,负债账面金额为39.51亿元。

  今年4月4日,债权人厦门市育明工程机械有限公司向法院申请对*ST厦工进行重整。7月26日,福建省厦门市中级人民法院裁定受理债权人的重整申请。随后,*ST厦工进入重整程序。

  作为一家老牌工程机械企业,*ST厦工曾被冠以各种各样的光环。自2013年开始,公司经营每况愈下,多数年度亏损,2016年更是巨亏26.90亿元。今年4月30日,鉴于公司2018年度经审计的净资产为负值,根据上交所规定,*ST厦工被实施退市风险警示。

  三季报显示,今年1-9月,*ST厦工营业收入为22.67亿元,同比减少34.02%,归属于上市公司股东净利润为-5.32亿元,而去年同期为*ST厦工重生现曙光-1.06亿元,亏损呈扩大趋势。

  以股抵债”化解大部分债务

  《重整计划》将上述债权分为职工债权和普通债权两类,相应的清偿方案不一样。其中,职工债权不做调整,将在重整计荷斯坦奶农俱乐部划执行期限内以现金方式全额清偿。对于普通债权(35.32亿元),每家债权人50万元以下(含50万元)的债权部分,均将获得全额现金清偿。

  而超过50万元的部分,则按照“留债展期+以股抵债”的方式清偿。具体为:每家债权人超过50万元的债权部分,按照32%的比例确定留债总额,在6年内清偿完毕。其中,金融类普通债权以留债总额为本金,本金每年清偿两次,留债共分十二次清偿完毕,每年的清偿比例有所不同。而对于经营类普通债权的留债展期清偿,第一年至第六年每年的清偿比例分别为留债总额的10%、10%、15%、15%、25%、25%,清偿期间不付息。

  此外,接近68%的普通债权则采取“以股抵债”的方式*ST厦工重生现曙光清偿。《重整计划》显示,每家债权人超过50万元的部分,在扣除留债展期部分后,剩余部分普通债权人按照每100元普通债权分得约27.78股股票,股票的抵债价格为3.6元/股。11月1日,*ST厦工收于3.19元/股。

  这些用于抵债的股份来源于出资人权益调整。*ST厦工以现有股份为基数,按每10股转增8.5股的比例实施资本公积金转增股份,共计转增产生8.15亿股股份。这部分转增股份将不再向原股东分配,全部用于偿付债务和补充*ST厦工生产经营所需资金。其中,4.14亿股股票根据重整计划直接用于抵偿金融类普通债权。假设经营类普通债权人全部选择以股抵债,则应向其分配2.33亿股股票。剩余转增股票根据重整计划的规定处置变现,所得款项用于清偿债务、补充流动资金等用途。

  控股股东“兜底”未来三年净利

  “3.6元/股的抵债价格是综合各方面的情况得出的,我们有相关的估值报告。”前述管理人团队人士说,理论上,债权人此次重整的受偿率是100%。

  此外,《重整计划》显示,*ST厦工抛出了五大经营方案。一是剥离低效资产,聚焦主营业务发展。*ST厦工确立了继续以工程机械为主营业务的发展方向,主要产品包括装载机、挖掘机、叉车、道路机械、隧道掘进机等。公司将通过有效整合资源,剥离低效、亏损的非核心资产,坚持高端机械制造业主业,确保未来的可持续发展。目前,剥离工作已经在展开。二是调整产品结构,提高产品毛利率。公司将通过提升产品质量、加强技术研发等措施,提高产品竞争力。目前,*ST厦工已经完成装载机和挖掘机的机型整合提升工作,新产品研发工作持续推进中。三是调整产业基地布局,发挥资源配置优势。四是重建销售渠道。五是寻找新的业务增长点,谋求多元化发展。

  《重整计划》称,通过上述多种措施对*ST厦工进行提质增效的同时,公司控股股东承诺自2020年开始未来三年累计归属于母公司的净利润不低于4亿元,差额部分由控股股东补足。

  “如果一切顺利,年底前重整计划应该能实施完毕,*ST厦工保壳预计不会有问题。”前述管理人团队人士称,重整后,预计公司将降低有息负债20.84亿元,债务结构得以优化。通过实施经营改革,剥离亏损公司、去产能减冗员、处置不良资产等举措,以及实施上述经营方案,*ST厦工盈利能力将得以提升。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF524)

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